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加挐(ná)大皇傢(jiā)銀(yín)(yin)行(RBC)分析師(shī)在一份報(bào)告中(zhong)指齣(chū):“儘(jǐn)筦(guǎn) Adobe 上調(diào)了業(yè)績(jī)指引(yin),筦理層(céng)對(duì)需求生成也保持樂(lè)觀(guān)(guan),但佀(sì)乎需要更多時(shí)間(jiān)來(lái)證明這(zhè)些(AI)計(jì)劃(huà)(hua)的成(cheng)傚(xiào),竝(bìng)緩(huǎn)解市場(chǎng)對生成式(shi) AI 領(lǐng)域競(jìng)爭的(de)擔(dān)(dan)憂(yōu)。”通过给马斯克发短信和打电话,特朗(lang)普的这些盟友试图(tu)缓和这种不(bu)和,并解释特朗普所谓的“美丽(li)大(da)法案(an)”的必要性,该法案在参议院面临障碍。据了解这些互动的消息人士(shi)称,马斯克(ke)接受了劝和,但仍然对法案中削减开(kai)支(zhi)的力度(du)不够持(chi)反对态度。
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世界银(yin)行预测,美国总(zong)统特朗普发起的贸易战预计将削减美国及世界其他地区今年(nian)的(de)经济增长(zhang)。世界银行指出“贸易壁垒大幅(fu)增加”,但没有(you)点名特(te)朗普(pu)。这家拥有189个成员国的机构预测,今年美国经(jing)济将增长1.4%,仅为2024年2.8%增(zeng)速的一半(ban)。世界银行(xing)曾在今年1月预测2025年美国(guo)经济(ji)将增长2.3%。
“关税(shui)上调前的库存积累可能是导致传导(dao)延迟的原(yuan)因之一,而美国贸易政策的巨大不(bu)确定(ding)性可能影响了企(qi)业希望调整价格的(de)速(su)度,”惠誉首席经济学家Brian Coulton在报告中称(cheng)。“但未来几个月核心商(shang)品通胀上升的可能性仍然很大。”
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综上,我们认为7月或是宏观交(jiao)易逻(luo)辑更新与重构的(de)重要时点。映射至债(zhai)券市场,当宏观经济、宏观政策、资金、关税等诸多问题逐步明朗后,或有望形成新(xin)的交易主线,驱动(dong)债市打破4月以(yi)来的震荡行情。