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依然是被外部消息影响的一周，从前半周的持(chi)续被中美谈(tan)判扰动，到周五以色列突袭伊朗的“黑天鹅”事件(jian)发生，A股还是(shi)展示出与之前相同的“韧性”。依靠权重小碎步爬坡，连续(xu)两日(ri)坚守3400点毫无意义，没有宏观经济面的支(zhi)撑或者外(wai)部关系的明确缓和，资金在3400点上方去接力做多(duo)的意愿就(jiu)很低，加上高标在(zai)本周后半段的退潮，久攻不下(xia)自然只能四散溃逃，没有成交量的市场就是一盘(pan)散沙，风一吹就散(san)了。短期(qi)外围冲突使(shi)资金面的避险情绪更加浓厚，周五是一个集中退潮的时间，后续要关注外围事态是否会再度升级，现在场内对于题材的消息面利(li)好反应仍然很(hen)平淡，预期无量在3400点以上持续磨人，不如借场外利空(kong)顺势短期调整(zheng)，再次给场(chang)外资金入场机(ji)会，沪指大概率再(zai)次进入3330-3400点的区间(jian)震荡，关(guan)注6月(yue)17日的美(mei)联储议息会议以及6月18日的陆家嘴金融论坛(tan)。
经济(ji)学家(jia)们认为，关税效应在未来几个月将变得更(geng)加(jia)明显。有经济学家认为，关税是对(dui)价格水平(ping)的一次性**，这意味着(zhe)一年后通(tong)胀率应恢复到特朗普滥施关(guan)税前的趋势。
烈焰辅助
从国内甲醇进口情况看，从海关公布的数据来看，2025年1-4月中国甲醇累计进口量为286.48万吨，同比下跌31.49%。今年以来国(guo)内外装置的超预期检修使得甲醇市场整体供应量相对紧张(zhang)，一季度(du)进口量(liang)仅有207万(wan)吨附近，较去年四季度减少近40%，与去年一季度相(xiang)比也(ye)减少30%以上。从季节性上看，二季度甲醇(chun)进口量增(zeng)加仍是大概率事件，若冲突持续(xu)，6-7月到港(gang)量再度(du)下降，进而加剧供应缺口，而非伊朗货源（如(ru)沙特、阿曼）短期难以弥补缺口，中国港口甲醇库(ku)存可能加速去化，带来现货价格(ge)的跳涨。由于国(guo)内沿海甲醇以(yi)外采为主，甲醇占烯烃成本60%-70%，甲醇价格上涨将压缩下游MTO装置利润，江苏斯尔邦(bang)、宁波富德(de)等(deng)企业可能被迫停车检修(xiu)，需求萎缩或反噬甲醇价格。而夏季为甲醛等传统下游淡季(ji)，高(gao)价甲醇可能抑制采购意愿，形成(cheng)“有价(jia)无市”局面。中长期来看，若冲突升(sheng)级为长期(qi)对峙或制裁加码，伊朗甲醇出口受限可能(neng)常态化，虽然国际买家可以转向美洲(zhou)或东南亚货源，但新增产能(neng)周期较长，供应紧张(zhang)或延续至2026年乃至2027年。短期来看，关注港口库存变(bian)化及伊朗装置动态，若冲突未(wei)造成实质性停产，价格冲高后(hou)或回(hui)落。
我们已打破过去那种(zhong)强(qiang)周期(qi)性，通过 PS4 与 PS5 构成的庞大玩家生态系统，实现了稳定(ding)持续的(de)经常性收入。这推动了内容与(yu)服务方面的高(gao)消费，而这部(bu)分现在已占公司营收的三分之二以上，是(shi)我们稳定盈(ying)利的核(he)心。
南京已确诊215例
界面新闻注意到，上述多家油服公司股价大涨，而“三桶油”股市表现较为平淡。A股方面，中国石油（601857.SH）涨1.24%💖，中国石化涨0.68%，中国海油（600938.SH）涨2.98%🥥。
