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過(guò)去一(yi)年,國(guó)防股一直處(chù)于上漲(zhǎng)趨(qū)勢(shì)。週五的漲幅使 RTX 股票(piao)在過去(qu)一年(nian)的漲幅(fu)超過 35%,而(er)諾(nuò)斯儸(luó)普(pu)・格魯(lǔ)曼公司的(de)漲幅爲(wèi) 19.5%。衕(tòng)(tong)期,洛尅(kè)希悳(dé)(de)・馬(mǎ)丁的漲(zhang)幅相對(duì)溫(wēn)咊(hé),爲 3.9%。AP7发言人透(tou)露,五(wu)月底清仓时该基金持(chi)有的特(te)斯拉(la)股票价值约130亿瑞典克朗(13.6亿美元(yuan))。该持仓约(yue)占(zhan)AP7股(gu)票基金总规模的1%。根据AP7官网数据,截至五月底该基金管理资产(chan)总规模达1.181万亿瑞典克朗(lang)。
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立足(zu)当前,海外宏观环境的不确定性(xing)或为7月行情增添新的看点。与往年不同,2025年呈现(xian)出宏观逻辑交易(yi)大年的特征,主(zhu)要原因在于(yu)特朗普**关税(shui)政策(ce)对全球贸易形势带来高度不(bu)确定性扰(rao)动。特朗普于4月9日宣布对等关税暂停90天实施,7月9日即为(wei)暂停期限的截(jie)止(zhi)日期(qi)。从最新情况来(lai)看(kan),特朗普**除(chu)了与英国达成贸易协议外,与欧(ou)盟、日(ri)本、韩国等其他经济体的谈判过程并不顺利,于(yu)7月9日(ri)前达成协议的(de)可能性(xing)相对有限。当前特朗普**已开始释放进一步延(yan)长关(guan)税暂停期限的积极信号,但关于如何界定某个(ge)国(guo)家是否属于可(ke)延长暂停期限的“善意谈判”类型,或仍(reng)存较大不确(que)定性。极端情况下,特朗普对等关税于7月9日全面落地,或造(zao)成全球贸易摩擦显著升温,对宏观经(jing)济、风险偏好、资本流动等一系(xi)列因子的影响不容忽(hu)视。