tickleman丨vk男
出口管制使英伟达一季度销售额损失25亿美元🍇👿🤬，预计二季度损失80亿美元。有分析师称🥦，若下个季度后无法恢复在华销售，2026年预期可能下调🍍。
未来扰动美(mei)豆油需求的重要因素是RVO和45z，但考(kao)虑到RVO具有强制性，且(qie)通过RIN-D4的价格上行能显著补贴产业的利润(run)，进而届时对于投料原料的(de)成本或并不再非常敏感，即使后续45z框架(jia)下的美豆油碳强度过高限制了其(qi)税收抵免的空间(jian)，但基于原料(liao)的可获得性，美(mei)豆油仍旧有望作为关(guan)键的投(tou)料原料，并获得需求(qiu)增量(liang)。
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笃慧认为，如今的全球经济康波周期，先发的主导(dao)国(guo)陷入了技术进步的瓶颈状态，而追赶(gan)国(guo)有望在新技术应(ying)用成熟之后，凭(ping)借后发竞争优势持续进行产业升级并形成突破。
立足当前(qian)，海外宏观环境的不确定(ding)性或为7月行(xing)情增添新的看点。与往(wang)年不同，2025年呈现出宏观逻辑交易大年的特征，主要原因在于(yu)特朗普(pu)**关(guan)税政策对全球(qiu)贸易形势带来高度不确定性扰动。特朗普于4月(yue)9日宣布对等关税暂停90天实施，7月9日即为暂停期限的截止日期(qi)。从最新情况来看，特朗普**除了与英国达成贸(mao)易协议外，与欧盟(meng)、日本、韩国等其他经济(ji)体的谈判过程并(bing)不顺利(li)，于7月9日前达成(cheng)协议的可能性(xing)相对有(you)限。当前特朗普**已开始(shi)释放进一步延长关税暂停期限的积极信号，但关于如何界定某个国家是否属于(yu)可延长暂停期限(xian)的(de)“善意谈判”类型，或(huo)仍存较大(da)不(bu)确定性。极端情(qing)况下，特朗普对等关税于7月9日全面落地，或造(zao)成全球贸易摩擦显著升温，对宏观经济、风险偏(pian)好(hao)、资本流动等一系列因子的影响不容(rong)忽视。
