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从国内甲醇进口情况看,从海关公布的(de)数据来看,2025年(nian)1-4月中国甲醇累(lei)计进口量为286.48万吨,同比下跌(die)31.49%。今年以来国内外(wai)装置(zhi)的超预期检修使得甲醇市场整体供应(ying)量相对紧(jin)张,一季度进(jin)口(kou)量仅有(you)207万吨附近,较(jiao)去(qu)年四季(ji)度减少近40%,与去年一季度相比也减少30%以上。从季节性上(shang)看(kan),二季度甲醇进口量增(zeng)加(jia)仍是大概率事件,若冲突持续,6-7月到(dao)港量再度下降,进而加剧供(gong)应缺口,而(er)非伊朗(lang)货源(如沙特(te)、阿曼)短期难(nan)以(yi)弥补缺口(kou),中国港口甲醇(chun)库存可能加速去化,带来现货价格的跳涨。由于国内沿海甲醇(chun)以外采为主,甲(jia)醇占烯烃成本(ben)60%-70%,甲醇价格上涨(zhang)将压缩下游MTO装置利润,江苏斯尔邦、宁波富德等企业可能被迫停车检修,需求(qiu)萎缩或(huo)反(fan)噬甲醇价格。而夏季为甲醛(quan)等传统(tong)下游淡季,高价甲醇可能抑制采购意愿,形成“有价无市”局面。中长期来看,若冲突升级为长期对峙或制(zhi)裁加码,伊朗甲(jia)醇出口受限可能常态化,虽(sui)然国际买家可以转向美洲或(huo)东(dong)南(nan)亚货源,但新增产能周期较长,供应紧张或(huo)延续至2026年乃至2027年。短期来看,关注港口库存变化及伊朗装置(zhi)动态,若冲突未造成实质性停产,价格冲高后或回落。